lqda_Current_Folio_10Q

Table of Contents

 

UNITED STATES
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM 10‑Q

 

 

(Mark One)

☒       QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

 

For the quarterly period ended September 30, 2018

 

or

 

☐       TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934

 

For the transition period from                                 to                                 

 

Commission File Number: 001-38601

Liquidia Technologies, Inc.

(Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter)

 

 

 

Delaware

    

20-1926605

(State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization)

 

(I.R.S. Employer Identification No.)

 

 

 

419 Davis Drive, Suite 100

Morrisville, North Carolina

 

27560

(Address of Principal Executive Offices)

 

(Zip Code)

 

 

 

(919) 328-4400

(Registrant’s Telephone Number, Including Area Code)

 

 

(Former Name, Former Address and Former Fiscal Year, if Changed Since Last Report)

Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to file such reports), and (2) has been subject to such filing requirements for the past 90 days.  ☒ Yes ☐ No

Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically every Interactive Data File required to be submitted and posted pursuant to Rule 405 of Regulation S‑T (§232.405 of this chapter) during the preceding 12 months (or for such shorter period that the registrant was required to submit and post such files).  ☒ Yes ☐ No

Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an accelerated filer, a non-accelerated filer, a smaller reporting company, or an emerging growth company. See the definitions of “large accelerated filer,” “accelerated filer,” “smaller reporting company,” and “emerging growth company” in Rule 12b‑2 of the Exchange Act.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Large accelerated filer  ☐

 

Accelerated filer   ☐

 

Non-accelerated filer  ☒

 

 

Smaller reporting company ☒

 

Emerging growth company ☒

 

 

 

 

 

 

 

 

If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial accounting standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act.  

Indicate by check mark whether the registrant is a shell company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act). ☐ Yes ☒ No

As of October 30, 2018, there were 15,478,286 shares of the issuer’s common stock outstanding.

 

 

 


 

Table of Contents

TABLE OF CONTENTS

 

 

 

 

 

 

    

 

    

Page

Part I 

 

Financial Information

 

 

Item 1. 

 

Financial Statements (unaudited)

 

1

 

 

Balance Sheets as of September 30, 2018 and December 31, 2017

 

1

 

 

Statements of Operations and Comprehensive Loss for the Three and Nine Months Ended September 30, 2018 and 2017

 

2

 

 

Statement of Stockholders’ Equity (Deficit) for the Nine Months Ended September 30, 2018 and 2017

 

3

 

 

Statements of Cash Flows for the Nine Months Ended September 30, 2018 and 2017

 

5

 

 

Notes to Financial Statements

 

6

 

 

 

 

 

Item 2. 

 

Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

 

29

Item 3 

 

Quantitative and Qualitative Disclosures About Market Risk

 

43

Item 4 

 

Controls and Procedures

 

43

 

 

 

 

 

Part II 

 

Other Information

 

45

Item 1. 

 

Legal Proceedings

 

45

Item 1A. 

 

Risk Factors

 

45

Item 2. 

 

Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds

 

86

Item 3. 

 

Defaults Upon Senior Securities

 

86

Item 4. 

 

Mine Safety Disclosures

 

86

Item 5. 

 

Other Information

 

86

Item 6. 

 

Exhibits

 

87

 

 

 

 

 

 

 

Signatures

 

88

 

 

 

 

 

 

 

This quarterly report on Form 10-Q includes our trademarks, trade names and service marks, such as Liquidia, the Liquidia logo and PRINT, or Particle Replication In Non-wetting Templates which are protected under applicable intellectual property laws and are the property of Liquidia Technologies, Inc. This quarterly report also contains trademarks, trade names and service marks of other companies, which are the property of their respective owners. Solely for convenience, trademarks, trade names and service marks referred to in this quarterly report may appear without the ®, ™ or SM symbols, but such references are not intended to indicate, in any way, that we will not assert, to the fullest extent under applicable law, our rights or the right of the applicable licensor to these trademarks, trade names and service marks. We do not intend our use or display of other parties' trademarks, trade names or service marks to imply, and such use or display should not be construed to imply, a relationship with, or endorsement or sponsorship of us by, these other parties.

 


 

Table of Contents

CAUTIONARY NOTE REGARDING FORWARD LOOKING STATEMENTS

 

This quarterly report on Form 10-Q contains forward-looking statements. All statements other than statements of historical facts contained in this quarterly report may be forward-looking statements. The forward-looking statements are contained principally in the sections entitled “Risk Factors,” and “Management's Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations”, but are also contained elsewhere in this quarterly report. In some cases, you can identify forward-looking statements by terms such as “may,” “might,” “will,” “should,” “expects,” “plans,” “anticipates,” “could,” “would,” “intends,” “targets,” “projects,” “contemplates,” “believes,” “estimates,” “predicts,” “potential” or “continue” or the negative of these terms or other similar expressions. Forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other important factors that may cause our actual results, performance or achievements to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements. Forward-looking statements include, but are not limited to, statements about:

 

·

our plans to develop and commercialize our product candidates;

·

our planned clinical trials for our product candidates;

·

the timing of the availability of data from our clinical trials;

·

the timing of our planned regulatory filings;

·

the timing of and our ability to obtain and maintain regulatory approvals for our product candidates;

·

the clinical utility of our product candidates and their potential advantages compared to other treatments;

·

our commercialization, marketing and distribution capabilities and strategy;

·

our ability to establish and maintain arrangements for the manufacture of our product candidates and the sufficiency of our current manufacturing facilities to produce development and commercial quantities of our product candidates;

·

our ability to establish and maintain collaborations;

·

our estimates regarding the market opportunities for our product candidates;

·

our intellectual property position and the duration of our patent rights;

·

our estimates regarding future expenses, capital requirements and needs for additional financing; and

·

our expected use of proceeds from the initial public offering and the period over which such proceeds, together with cash, will be sufficient to meet our operating needs.

 

You should refer to the “Risk Factors” section of this quarterly report for a discussion of important factors that may cause our actual results to differ materially from those expressed or implied by our forward-looking statements. The forward-looking statements in this quarterly report are only predictions, and we may not actually achieve the plans, intentions or expectations included in our forward-looking statements. We have based these forward-looking statements largely on our current expectations and projections about future events and financial trends that we believe may affect our business, financial condition and results of operations. Because forward-looking statements are inherently subject to risks and uncertainties, some of which cannot be predicted or quantified, you should not rely on these forward-looking statements as predictions of future events. The events and circumstances reflected in our forward-looking statements may not be achieved or occur and actual results could differ materially from those projected in the forward-looking statements.

 

These forward-looking statements speak only as of the date of this quarterly report. While we may elect to update these forward-looking statements at some point in the future, we have no current intention of doing so except to the extent required by applicable law. You should therefore not rely on these forward-looking statements as representing our views as of any date subsequent to the date of this quarterly report on Form 10-Q.

 

 

 

 


 

Table of Contents

Liquidia Technologies, Inc.

Balance Sheets

(Unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

September 30, 2018

    

December 31, 2017

Assets

 

 

  

 

 

  

Current assets:

 

 

  

 

 

  

Cash

 

$

47,515,790

 

$

3,418,979

Accounts receivable, less allowance of $0 and $48,108, respectively

 

 

81,926

 

 

1,622,179

Prepaid expenses and other current assets

 

 

240,883

 

 

443,460

Total current assets

 

 

47,838,599

 

 

5,484,618

Property, plant and equipment, net

 

 

8,230,945

 

 

8,243,012

Prepaid expenses and other assets

 

 

1,160,839

 

 

1,115,972

Total assets

 

$

57,230,383

 

$

14,843,602

Liabilities and stockholders’ equity (deficit)

 

 

  

 

 

  

Current liabilities:

 

 

  

 

 

  

Accounts payable

 

$

2,907,757

 

$

4,424,948

Accrued expenses

 

 

1,439,602

 

 

2,785,618

Accrued compensation

 

 

1,866,872

 

 

1,952,505

Accrued interest

 

 

59,505

 

 

1,408,869

Deferred rent

 

 

268,599

 

 

268,628

Current portion of capital lease obligations

 

 

471,981

 

 

469,798

Current portion of deferred revenue

 

 

326,700

 

 

3,605,199

Current portion of long-term debt

 

 

293,274

 

 

15,608,349

Total current liabilities

 

 

7,634,290

 

 

30,523,914

Long-term capital lease obligations

 

 

484,017

 

 

510,625

Long-term deferred rent

 

 

2,458,186

 

 

2,612,552

Long-term deferred revenue

 

 

8,071,921

 

 

5,527,296

Long-term debt

 

 

10,726,433

 

 

5,556,782

Deferred financing obligation

 

 

 —

 

 

1,341,810

Warrant liabilities

 

 

 —

 

 

2,462,859

Total liabilities

 

 

29,374,847

 

 

48,535,838

Commitments and contingencies (Note 9)

 

 

  

 

 

  

Stockholders’ equity (deficit):

 

 

  

 

 

  

Preferred stock — Series A, $0.001 par value, 0 and 1,974,430 shares authorized, issued and outstanding as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively

 

 

 —

 

 

1,974

Preferred stock — Series A-1, $0.001 par value, 0 and 1,834,862 shares authorized, issued and outstanding as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively

 

 

 —

 

 

1,835

Preferred stock — Series B, $0.001 par value, 0 and 4,620,123 shares authorized as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively, 0 and 4,496,908 shares issued and outstanding as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively

 

 

 —

 

 

4,497

Preferred stock — Series C, $0.001 par value, 0 and 17,102,578 shares authorized, issued and outstanding as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively

 

 

 —

 

 

17,103

Preferred stock — Series C-1, $0.001 par value, 0 and 91,000,000 shares authorized as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively, 0 and 17,556,178 shares issued and outstanding as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively

 

 

 —

 

 

17,556

Preferred stock — Series D, $0.001 par value, 0 shares authorized, issued and outstanding as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively

 

 

 —

 

 

 —

Common stock — Class B (non-voting), $0.001 par value, 0 and 330,664 shares authorized as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively, 0 and 19,645 shares issued and outstanding as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively

 

 

 —

 

 

20

Common stock — $0.001 par value, 40,000,000 and 175,000,000 shares authorized as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively, 15,478,286 and 549,952 issued and outstanding as of September 30, 2018 and December 31, 2017, respectively

 

 

15,478

 

 

550

Additional paid-in capital

 

 

185,208,219

 

 

79,677,540

Accumulated deficit

 

 

(157,368,161)

 

 

(113,413,311)

Total stockholders’ equity (deficit)

 

 

27,855,536

 

 

(33,692,236)

Total liabilities and stockholders’ equity (deficit)

 

$

57,230,383

 

$

14,843,602

 

The accompanying notes are an integral part of these financial statements.

1


 

Table of Contents

Liquidia Technologies, Inc.

Statements of Operations and Comprehensive Loss

(Unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended

 

Nine Months Ended

 

 

 

September 30, 

 

September 30, 

 

 

    

2018

    

2017

 

2018

    

2017

 

Revenues

 

$

169,730

 

$

1,820,848

 

$

2,138,579

 

$

5,442,020

 

Costs and expenses:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

79,940

 

 

121,391

 

 

239,819

 

Research and development

 

 

7,156,618

 

 

6,532,940

 

 

20,701,022

 

 

17,966,244

 

General and administrative

 

 

2,283,936

 

 

3,004,612

 

 

6,424,892

 

 

8,079,304

 

Total costs and expenses

 

 

9,440,554

 

 

9,617,492

 

 

27,247,305

 

 

26,285,367

 

Loss from operations

 

 

(9,270,824)

 

 

(7,796,644)

 

 

(25,108,726)

 

 

(20,843,347)

 

Other income (expense):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Interest income

 

 

128,120

 

 

 —

 

 

139,965

 

 

268

 

Interest expense

 

 

(636,573)

 

 

(4,155,714)

 

 

(18,759,078)

 

 

(8,323,924)

 

Derivative and warrant fair value adjustments

 

 

106,265

 

 

(7,284,256)

 

 

277,715

 

 

(8,197,356)

 

Total other income (expense), net

 

 

(402,188)

 

 

(11,439,970)

 

 

(18,341,398)

 

 

(16,521,012)

 

Net loss

 

 

(9,673,012)

 

 

(19,236,614)

 

 

(43,450,124)

 

 

(37,364,359)

 

Other comprehensive loss

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Comprehensive loss

 

$

(9,673,012)

 

$

(19,236,614)

 

$

(43,450,124)

 

$

(37,364,359)

 

Net loss per common share:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basic

 

$

(0.83)

 

$

(34.91)

 

$

(10.16)

 

$

(68.54)

 

Diluted

 

 

(0.84)

 

 

(34.91)

 

 

(10.27)

 

 

(68.54)

 

Weighted average common shares outstanding:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basic

 

 

11,606,489

 

 

551,097

 

 

4,277,554

 

 

545,132

 

Diluted

 

 

11,464,459

 

 

551,097

 

 

4,229,691

 

 

545,132

 

 

The accompanying notes are an integral part of these financial statements.

 

 

 

2


 

Table of Contents

 

Liquidia Technologies, Inc.

Statement of Stockholders’ Equity (Deficit)

For the Nine Months Ended September 30, 2018 and 2017

(Unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Preferred Stock

 

Common Stock

 

Additional

 

 

 

 

 

 

 

 

Series A

 

Series A-1

 

Series B

 

Series C

 

Series C-1

 

Series D

 

Voting

 

Class B Nonvoting

 

Paid-In

 

Accumulated

 

Stockholders’

 

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Capital

  

Deficit

  

Equity (Deficit)

Balance as of December 31, 2017

 

1,974,430

 

$

1,974

 

1,834,862

 

$

1,835

 

4,496,908

 

$

4,497

 

17,102,578

 

$

17,103

 

17,556,178

 

$

17,556

 

 —

 

$

 —

 

549,952

 

$

550

 

19,645

 

$

20

 

$

79,677,540

 

$

(113,413,311)

 

$

(33,692,236)

Cumulative adjustment - adoption of ASC 606

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(504,727)

 

 

(504,727)

Exercise of common stock options

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

51,543

 

 

52

 

 —

 

 

 —

 

 

152,352

 

 

 —

 

 

152,404

Stock-based compensation

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

341,314

 

 

 —

 

 

341,314

Issuance of Series D preferred stock, net

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

91,147,482

 

 

91,147

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

53,893,361

 

 

 —

 

 

53,984,508

Net loss

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(27,508,187)

 

 

(27,508,187)

Balance as of March 31, 2018

 

1,974,430

 

$

1,974

 

1,834,862

 

$

1,835

 

4,496,908

 

$

4,497

 

17,102,578

 

$

17,103

 

17,556,178

 

$

17,556

 

91,147,482

 

$

91,147

 

601,495

 

$

602

 

19,645

 

$

20

 

$

134,064,567

 

$

(141,426,225)

 

$

(7,226,924)

Exercise of common stock options

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

26,635

 

 

26

 

 —

 

 

 —

 

 

62,378

 

 

 —

 

 

62,404

Stock-based compensation

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

519,835

 

 

 —

 

 

519,835

Net loss

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(6,268,924)

 

 

(6,268,924)

Balance as of June 30, 2018

 

1,974,430

 

$

1,974

 

1,834,862

 

$

1,835

 

4,496,908

 

$

4,497

 

17,102,578

 

$

17,103

 

17,556,178

 

$

17,556

 

91,147,482

 

$

91,147

 

628,130

 

$

628

 

19,645

 

$

20

 

$

134,646,780

 

$

(147,695,149)

 

$

(12,913,609)

Initial public offering

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

4,833,099

 

 

4,833

 

 —

 

 

 —

 

 

53,159,256

 

 

 —

 

 

53,164,089

Automatic conversion preferred stock and Class B common stock

 

(1,974,430)

 

 

(1,974)

 

(1,834,862)

 

 

(1,835)

 

(4,496,908)

 

 

(4,497)

 

(17,102,578)

 

 

(17,103)

 

(17,556,178)

 

 

(17,556)

 

(91,147,482)

 

 

(91,147)

 

9,967,852

 

 

9,968

 

(19,645)

 

 

(20)

 

 

124,164

 

 

 —

 

 

 —

Exercise of common stock options

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

28,314

 

 

28

 

 —

 

 

 —

 

 

71,810

 

 

 —

 

 

71,838

Exercise of common stock warrants

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

20,891

 

 

21

 

 —

 

 

 —

 

 

331

 

 

 —

 

 

352

Stock-based compensation

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

864,352

 

 

 —

 

 

864,352

Reclassification of warrant liabilities

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

2,185,144

 

 

 —

 

 

2,185,144

IPO financing costs

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

(5,843,618)

 

 

 —

 

 

(5,843,618)

Net loss

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(9,673,012)

 

 

(9,673,012)

Balance as of September 30, 2018

 

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

 —

 

$

 —

 

15,478,286

 

$

15,478

 

 —

 

$

 —

 

$

185,208,219

 

$

(157,368,161)

 

$

27,855,536

 

 

 

The accompanying notes are an integral part of these financial statements.

 

3


 

Table of Contents

Liquidia Technologies, Inc.

Statement of Stockholders’ Equity (Deficit)

For the Nine Months Ended September 30, 2018 and 2017

(Unaudited)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Related Party

 

 

 

 

 

 

 

 

Preferred Stock

 

Common Stock

 

Additional

 

Note Receivable

 

 

 

 

 

 

 

 

Series A

 

Series A-1

 

Series B

 

Series C

 

Series C-1

 

Series D

 

Voting

 

Class B Nonvoting

 

Paid-In

 

from

 

Accumulated

 

Stockholders’

 

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Shares

  

Amount

  

Capital

  

Shareholder

  

Deficit

  

Equity (Deficit)

Balance as of December 31, 2016

 

1,974,430

 

$

1,974

 

1,834,862

 

$

1,835

 

4,496,908

 

$

4,497

 

17,102,578

 

$

17,103

 

17,556,178

 

$

17,556

 

 —

 

$

 —

 

533,593

 

$

534

 

19,645

 

$

20

 

$

66,025,349

 

$

(55,000)

 

$

(84,259,071)

 

$

(18,245,203)

Exercise of common stock options

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

1,190

 

 

 1

 

 —

 

 

 —

 

 

5,432

 

 

 —

 

 

 —

 

 

5,433

Stock-based compensation

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

127,199

 

 

 —

 

 

 —

 

 

127,199

Beneficial conversion feature on Convertible Notes

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 

2,956,166

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,956,166

Net loss

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —

 

 

 —

 

 —